功率元件供需同步轉緊！特定二極體及高低壓MOSFET交期明顯拉長，部分產品從一年前的約20週延長到52週，下半年議價條件逐漸轉向賣方。
台股5日加權指數以49712.04點作收，終場大漲1236點、漲幅2.55％。不過投信站在賣方，單日賣超上市個股63.94億元。
籌碼動向顯示，功率元件廠強茂（2481）遭到投信賣超逾1千張，金額約2.68億元。
強茂近期持續擴大AI與車用布局，在印度電子展主打車用電子、工業設備及電源管理應用，產品線也從單一功率元件逐步延伸至系統級電力轉換方案。
在AI布局方面，強茂已從CSP客戶的中瓦數功率元件切入，合作客戶達2家以上，顯示在AI伺服器供應鏈中取得進展。
基本面與籌碼面出現反差：一邊是交期拉長、AI客戶開拓的利多，另一邊是投信大舉提款。這種分歧，也反映法人對短線漲幅的調節心態。
供給面來看，晶圓代工及材料成本走高，加上新增產能有限，是交期拉長的主因。下半年MOSFET議價條件轉向賣方，有利元件廠的毛利表現。
強茂目前透過3座晶圓廠及5座封裝廠承接新案，以垂直整合的產能因應轉緊的供需。
同日投信賣超個股前五名依序為：聯電（2303）賣超33809張、兆豐金（2886）5455張、中華電（2412）1874張、華邦電（2344）1848張、南亞科（2408）1817張。
市場關注的是，交期拉長至52週是否代表新一輪漲價循環啟動，以及強茂的CSP客戶訂單何時放量貢獻營收。
不過投資仍有風險。交期數據反映的是產業供需現況，個股後續走勢仍須觀察實際接單與財報表現，投資人宜審慎評估。
功率元件這波供需轉緊能走多遠，將是電子零組件族群本季最重要的觀察指標之一。
