台股狂飆創下歷史新高，高股息ETF的績效也出現明顯分化。今年截至9月的統計顯示，績效第一名與最後一名的報酬率落差超過五成，投資達人特別拆解背後原因，提醒投資人不要盲目追逐績效排名。
台股5日開高走高，終場大漲1236.30點，收在49712.04點，漲幅達2.55%，成交金額更爆出1.15兆元的歷史天量，刷新多項紀錄。大盤一路衝刺，帶動高股息ETF買氣沸騰。
但觀察今年截至9月的高股息ETF績效榜單，呈現明顯的兩極化發展。績效前三名由復華台灣科技優息00929以77.44%奪冠，國泰永續高股息00878以72.72%緊追在後，統一台灣高息動態00939則以70.59%拿下季軍。
反觀墊底的後三名，永豐優息存股00907僅21.81%、兆豐永續高息等權00932為28.78%，過去被視為抗跌神盾的元大台灣高息低波00713也只有30.49%。頂部與底部的落差高達55.6%，幾乎是兩倍半的差距。
投資達人《棒棒的理財失控週記》深入拆解，指出三大核心主因。第一是「產業純度」。00929百分之百鎖定科技股，00878則具備科技加上金融雙引擎，完美搭上AI科技大波段；反觀00907資金分散到水泥、鋼鐵、塑化等傳統產業，缺乏科技股領漲動能。
第二是「權重機制」。00932採取等權重分配，在大牛市中無法放大權重飆股的貢獻，反而因為定期調整賣出漲多的標的，錯失了後續漲幅。
第三則是「攻守屬性」。00713主打低波動防守，在大升市中會自動過濾高Beta的飆股，漲幅自然慢半拍。這類防禦型產品在空頭市場能發揮保護作用，但在大多頭行情中就會顯得溫吞。
達人強調，高股息ETF沒有絕對的優劣，只有選股邏輯是否契合當下市場環境。看歷史績效排名盲目買賣，是最危險的策略。
他建議，聰明的投資人應該把這些ETF視為工具箱中的工具。距離退休還早、能承受波動的人，可以拉高科技與動能型的配置；需要穩定現金流、極度厭惡風險的人，低波型依然是首選。
投資人甚至可以採取「攻擊型賺資本利得、防禦型築護城河」的混搭策略。搞懂每一檔標的到底在賺什麼錢，才能在台股新高的浪潮中長久獲利。
這波績效洗牌也反映出一個現實：隨著AI、半導體等科技股今年強勢走高，傳統以傳產為主的高股息ETF明顯失色。產業結構的變化，正在重塑高股息ETF的版圖。
對於手上持有墊底檔次的投資人來說，達人的建議是先理解產品的設計邏輯，而不是急著換股。低波動型ETF在市場反轉時往往能發揮穩定效果，關鍵在於是否符合自己的投資目標。
最後要提醒的是，績效統計都有時間區間的限制，過去的排名不代表未來。投資一定有風險，申購前應詳閱公開說明書，並審慎評估自身風險承受能力。
